Hvordan handle opsjoner på nett
Opsjonshandel på nett er risikabelt, men også populært. Her er en guide til hvordan man kjøper opsjoner og beskrivelse av hvordan opsjoner kan handles på nett.
En opsjon kan være så mangt. Vi har kjøpsopsjoner, salgsopsjoner, vanilla opsjoner, digitale opsjoner, og en rekke andre opsjonstyper.
Hva er en opsjon?
En vanlig definisjon på opsjoner er:
En opsjon er et finansielt instrument som gir en fremtidig rett til å kjøpe eller selge et verdipapir til en pris som er avtalt på forhånd. Dette er imidlertid ingen fullstendig definisjon.
Når du kjøper eller selger en opsjon, så spekulerer du i et underliggende verdipapir. Vi skal forklare hva dette betyr. Et underliggende verdipapir kan være en aksje, valuta, råvare eller indeks. Når du handler opsjonen, så er den basert på det underliggende verdipapiret - for eksempel en bestemt aksje.
Opsjoner kan ha variabel varighet. Noen opsjoner varer bare i 60 sekunder, andre kan vare i 30 dager eller mer. Hvor lang varighet opsjonen har er det du selv som bestemmer når du kjøper opsjonen.
Din første opsjonshandel
Opsjonshandel er først og fremst for erfarne tradere. Alle må begynne et sted, og de som mangler erfaring, kan få dette gjennom en gratis øvelseskonto. En demo-konto som tilbys av enkelte nettmeglere er et utmerket sted å begynne, siden man da kun benytter fiktive penger. Samtidig som man øver seg med en slik demo, kan man også lære mye gjennom bøker, og nettmeglerene har ofte også noe nyttig infomateriell.
Opsjonshandel er assosiert med mye spesiell terminologi, og nedenfor finner du de praktiske detaljene og noen tips som kan være greit å vite litt om.
Hvordan får jeg en opsjonskonto?
Mange tror at man må skaffe seg en VPS-konto med spesialtilatelse til derivathandel for å handle opsjoner. Det er ikke tilfellet. Faktisk er det veldig enkelt å skaffe seg en opsjonskonto. Du trenger ikke sende inn noen papirer eller gjøre noe spesielt i forkant. Alle (myndige personer) kan få en egen opsjonskonto for å handle opsjoner, men selv om man kan åpne en konto, betyr ikke dette at man bør gjøre det. Ikke alle har tilstrekkelig erfaring til å drive med opsjoner, og ofte må man bestå en kunnskapstest hos nettmegleren før man får tilgang til å handle opsjoner via deres handelstjenester.
For å få en egen opsjonskonto må du velge en nettmegler som tilbyr handel med opsjoner. Velg en av disse meglerne, og registrer deg.
Skal du handle opsjoner via norsk-registrerte selskaper må du derimot opprette en VPS-konto. De største nettmeglerene i verden er imidlertid globale aktører med millioner av brukere. Det sier seg selv at store og populære nettmeglere med millioner av tradere, har mer kapasitet til å utvikle handelstjenster som er mer sofistikerte enn det en liten nasjonal aktør kan tilby. I det minste burde alle tradere gi de større aktørene en sjanse, en demokonto er gratis og koster deg ikke annet enn tiden det tar å opprette en brukerkonto.
Kostnader ved opsjonshandel
Det finnes kostnader også tilknyttet opsjonshandel. Når du handler derivater og opsjoner i norske selskaper i opsjonshandel må du betale både kurtasje og en såkalt clearingsavgift til Norsk opsjonssentral.
Dersom du benytter en større utenlandske nettmegler, kan det hende det finnes prismessig gunstigere tilbud. Vi råder deg til å sjekke prisene hos de ulike nettmeglerene. Eventuelle tjenester som anbefales på dette nettstedet har vi pris-sjekket og skal alltid være prisgunstige alternativer.
Risiko
Det er forbundet stor risiko med handel i opsjoner.
Alle handelsmuligheter i de finansielle markedene innebærer riktignok en viss form for risiko. Det er ikke risikofritt å handle opsjoner. Det er også risiko ved kjøp og salg av aksjer, valuta, råvarer og fond.
Ettersom investering og trading innebærer risiko, er det viktig å skaffe seg nødvendig kunnskap om hvilken risiko man står ovenfor når man skal handle med opsjoner.
Det smarteste du kan gjøre for å lære mer om risikoen, er å hente inn råd fra nettmegleren din, som er eksperten på hvilken type risiko akkurat deres produkter medfører.
Invester aldri penger som du ikke har råd til å tape. Dersom du følger denne gyldne regelen kan du se frem mot en spennende og forhåpentligvis inntektsbringende fremtid innen opsjonshandel.
Kurser og informasjon om opsjoner
Hvor får jeg informasjon om opsjoner og prisene på opsjonene?
I nesten alle tilfeller kan du hente alt du trenger av informasjon direkte hos din nettmegler. Nettmegleren din gir deg de siste oppdaterte prisene på opsjoner og underliggende verdipapir, og her får du også oversikt over utvalget av opsjoner som er tilgjengelig for salg. Benytter du andre kilder vil det ofte være forsinket kursinformasjon, men dersom du benytter nettmegleren som informasjonskilde vil det ofte være gratis sanntidsinformasjon som er tilgjengelig.
Skatt på opsjonshandel
Skatt på opsjoner er kapitalskatt på 28% av gevinsten. Du betaler selvfølgelig ikke skatt av hele det investerte beløpet, men kun gevinsten. Altså er det avkastningen som skal beskattes med 28 prosent.
Tilsvarende får du i Norge også fradrag på skatten ved tap i opsjonshandel.
Opsjoner og skatt i jobben
Har du fått opsjoner gjennom jobben? Mange som kommer inn på denne siden, kommer hit for å lese om hvordan det er med opsjoner og skatt i arbeidsforhold. Vi skal derfor redgjøre kort for dette også.
Vi må huske på hva en opsjon er: Det er en rett (men slett ikke en plikt) til å kjøpe aksjer (eller et annet verdipapir) til en bestemt pris, og på et bestemt tidspunkt eller i løpet av en bestemt periode.
Dersom du har en opsjonsavtale med jobben, så er det jobben som forplikter seg til avtalen. For din del er det kun snakk om en rettighet, og altså ingen plikt til å foreta deg noe som helst.
Når det gjelder opsjoner gjennom jobben har du faktisk mulighet til å få en gevinst på over en halv million uten å måtte skatte av det med en gang. Dette er imidlertid ikke et skattefritak, men du har mulighet til å utsette skattebyrden til et senere tidspunkt, til den dagen du innløser opsjonen din og får gevinst.
Dersom du mottar en opsjon som har en økonomisk verdi på over 600.000 kroner vil du derimot bli skattepliktig allerede når opsjonen blir ervervet. Da kan man jo lure på hva som vil skje dersom du senere velger å ikke innløse opsjonen, eller du ikke får en gevinst på den. Da får du tilbake all skatten som har blitt betalt, inkludert renter.
Problemet ved opsjoner ervervet gjennom jobben er at er at den ikke blir beskattet som kapitalskatt, men som inntekt. Det betyr at om du har en inntekt på for eksempel 42%, så vil opsjonene dine også bli beskattet med 42%. Det er jo uheldig i forhold til hvordan opsjoner ellers fungerer i kapitalmarkedet.
Gunstig skatt på å investere i opsjoner
Oppnår du gevinst ved opsjonshandel så betaler du 28% skatt. Samtidig får du fratrekk dersom du taper penger på investeringen. Selv om tap aldri er ønskelig, er det et plaster på såret at man får trekke fra tapet på skatten.
Å investere penger i Norge er faktisk gunstig sammenlignet med de andre nordiske landene som har høyere skattetrykk på investert kapital. Skal du bli investor eller trader, er det med andre ord et godt utgangspunkt å ha base i Norge dersom alternativet står mellom de skandinaviske landene.
Ord og uttrykk i opsjonshandel
Her er en liten ordbok på nett som hjelper deg å holde orden på de viktigste ord og utrrykk relatert til handel med opsjoner.
- Amerikansk opsjon - En type opsjon som kan innløses på hvilket som helst tidspunkt på eller før utløpsdatoen.
- Alternativkostnad - Differansen i kroner og øre mellom det faktiske valget og det mest økonomiske alternativet som ikke ble valgt.
- Arbitrasje - Samtidig kjøp og salg av et verdipapir som er nærmest identisk, for eksempel en aksje som handles på to forskjellige børser. Målet er avkastning og oppnå en fortjeneste på kursforskjellen mellom den samme aksjen på de to børsene.
- At-the-money - En opsjon som er «at the money» har tilnærmet null realverdi, må ikke forveksles med «on the money».
- Call - CALL er det samme som en kjøpopsjon.
- Clearing - Oppgjør mellom to eller flere partner, hvor en opsjonssentral, som for eksempel NOS (Norsk Opsjonssentral AS) går inn som mellomledd i handelen. NOS sørger for at handelen blir utført riktig.
- Covered - Når man kjøper det underliggende verdipapiret ved utstedelse av kjøpsopsjoner (call).
- Delta - Et tall som sier noe om hvor mye en opsojn er i bevegelse i forhold til det underliggende verdipapiret.
- Derivat - Derivater kan være for eksempel opsjoner. Dette er verdipapir som er avledet av et annet verdipapir. Et derivats gevinst eller tap er dessuten avledet underliggende verdipapiret.
- Europeisk opsjon - En europeisk opsjon kan kun innløses på utløpsdato. For eksempel indeksopsjoner.
- Gamma - Den beregnede endringen i delta ved forandring i underliggende verdipapir, brukes kun i opsjonshandel.
- Hedging - Betyr å tilpasse seg risikoen ved å sikre investeringen sin mot risiko. Opsjoner brukes ofte som et hedging-instrument.
- Ikke-standardisert opsjon - En opsjon som er tilpasset kjøperen og den som utsteder opsjonen. Ved ikke-standardiserte opsjoner er det ofte betraktelig større handelsvolum ettersom det oftest er de store organisasjoner og instutisjoner som handler i det ikke-standardiserte opsjonsmarked.
- Innløsning av opsjoner - Når man innløser en opsjon, utnytter man retten til å kjøpe eller selge de underliggende verdipapiret som opsjonen gjelder, for eksempel aksjene eller valutaen.
- In-the-money - Når opsjonen er in the money som er det en opsjon som har realverdi. Dette er en opsjon man altså tjener penger på dersom det er en kjøpsopsjon (Call), og som bør innløses for å få profitt. Dersom det er en Put opsjon (salgsopsjon) så taper man penger dersom opsjonen er in the money.
- Kjøpsopsjon - Kalles også for Call. Er en opsjon som gir deg som investor en rett, men ikke plikt, til å kjøpe en aksje, valuta, råvare eller annet verdipapir til en bestemt pris innen en bestemt tidsperiode.
- Nakne opsjoner - Dette er en type opsjoner som ikke er sikret mot kursendring.
- NOS - Norsk Opsjonssentral AS
- OBX-opsjoner - Opsjoner der OBX indeksen er den underliggende verdien. Dette er eksempel på en indeksopsjon.
- Opsjon - En opsjon gir deg en rett, men ingen plikt, til å kjøpe det underliggende verdipapiret på et bestemt tidspunkt til en bestemt pris.
- Opsjonsklasse - En opsjonsklasse er alle opsjoner der det underliggende verdipapiret er av samme type.
- Opsjonspremie - Prisen på opsjonen.
- Opsjonsserie - Enhver opsjon i samme opsjonsklasse og med samme innløsningskurs og utløpsdag.
- Out-of-the-money - En opsjon som ikke har realverdi. Call opsjoner sin innløsningskurs er høyere enn markedskkursen på underliggende, og omvendt med putopsjon.
- Put - Salgsopsjon
- Salgsopsjon - En salgsopsjon gir deg en rett, men ingen plikt, til å selge en opsjon til bestemt pris på et bestemt tidspunkt.
- Short handel - Å tjene penger i fallende markeder. Når du for eksempel kjøper en kjøpsopsjon får du rettigheten til å kjøpe en aksje eller annet verdipapir til en bestemt pris en gang i fremtiden, la oss si opsjonen gir deg en rett til å kjøpe aksjer i Aksjeselskapet ABC til kroner 100. Når opsjonen har gått ut, er kursen i 150, og du kan kjøpe aksjene til 100 kroner, og dermed tjene 50 kroner per aksje.
- Standardisert opsjon - Standardiserte opsjoner har de samme rettigheter og vilkår. På Oslo Børs finnes det kun et begrenset antall standardiserte opsjoner.
- Utstedelse - Utstedelse av en opsjon.
Kjøpsopsjon
Det finnes mange typer opsjoner. Kjøpsopsjon definerer ikke typen opsjon, men heller hvilken retning man forutser at det underliggende verdipapiret skal bevege seg.
Wikipedia definerer en kjøpsopsjon som følgende:
Dersom markedsverdien på det avtalte tidspunkt er høyere enn den avtalte prisen i opsjonen, vil opsjonshaveren kunne kjøpe til den fastsatte, lavere prisen, og dernest videreselge til markedspris, og dermed innkassere en gevinst. Dersom prisen er lavere enn prisen i opsjonen, lar opsjonshaveren normalt være å realisere opsjonen.
Salgsopsjon
Salgsopsjoner defineres av Wikipedia som følger:
Dersom markedsverdien på det avtalte tidspunkt er lavere enn den avtalte prisen i opsjonen, vil opsjonshaveren kunne kjøpe til markedspris og dernest selge til den fastsatte, høyere prisen, og også innkassere en gevinst. Dersom markedsprisen er høyere enn prisen i opsjonen, blir opsjonen ikke realisert.
Salgsopsjoner brukes om mange opsjonstyper, og at det kan være store forskjeller mellom hvordan en vanlig salgsopsjon fungerer og hvordan en ulike derivater av salgsopsjoner fungerer.
Salgsopsjoner kalles også for en PUT.
Handel med salgsopsjoner er en av mange former man kan drive shorting på.